Moneyness

Moneyness Em português significa dinheiro. E esse termo é usado para identificar em que lugar está a opção que você pretende negociar. 

E as siglas? ITM, ATM e OTM? Elas são abreviações utilizadas nas seguintes frases no inglês:

• ITM - In the money;
• ATM - At the money;
• OTM - Out de money.

Traduzindo você terá os seguintes termos em português:

• ITM - Dentro do dinheiro;
• ATM - No Dinheiro;
• OTM - Fora do dinheiro.

Bem que poderíamos abrasileirar, né? 

• DDD;
• ND;
• FD.

Por que não? 

Agora que você já sabe a tradução vamos ver na prática quem está dentro, no e/ou fora do dinheiro. 

Moneyness nas calls

Observe o preço de mercado do ativo e dos derivativos (opções) na grade:

(clique na imagem para ampliar) 

Observe que o preço de exercício das opções, calls, dentro do dinheiro estão abaixo do preço de mercado! Se você usa uma plataforma de investimentos (essa daí é a TrydPro) ela já vai mostrar pra você as opções que estão em cada lugar, ela considerou as opções 2,5% abaixo do preço de mercado como dentro do dinheiro. Veja as opções no dinheiro considerando este mesmo preço de mercado: 

Veja que as opções ATM (at the money/No dinheiro) são em quantidade menores porque elas circundam o preço de mercado. O preço ATM circula em uma média de 2,5% nessa opção aí, de PETR4. Vejamos, agora, as opções OTM considerando este mesmo preço aí:

Veja que há várias opções!!! As calls OTM são opções que possuem preço de exercício acima do preço de mercado. Ainda tem mais dessas OTM mas, não couberam nesse print! 

É interessante que você use alguma plataforma profissional, e você acha várias gratuitas por aí, só em visualizar a grade toda duma só olhada já dá um excelente tempo ganho! 

Moneyness nas puts

Considerando o mesmo ativo e preço de mercado vamos observar as puts ITM primeiro:

Veja que as puts são contrárias às calls. As opções dentro do dinheiro estão com preço de exercício acima do preço de mercado!!! Veja, agora, as opções ATM:

As puts ATM circulam o preço de mercado, a plataforma vai atualizando tudo a medida em que o preço de mercado do ativo muda. Vejamos agora as puts OTM:

As puts OTMs estão sempre bem recheadas (depende da liquidez do ativo). Observe que todas as puts OTM estão abaixo do preço de mercado. 

Então é isso. Conseguiu aprender o que é estar dentro, no e fora do dinheiro? Se ainda tem dúvidas pode deixar aqui abaixo nos comentários! 

Agora segue uma playlist para reforçar seu aprendizado, clique aqui.

e a WTF??? Aí você vai tentar descobrir o que é por conta própria se não souber... rs... 

Bora pra cima e bora pro gain!